Analisis Valuasi Saham dengan Metode Free Cash Flow to Equity pada Perusahaan BUMN Sektor Perbankan Tahun 2022

Authors

  • Salsabila Tarisha Putri Ilmu Administrasi Bisnis, Universitas Padjadjaran, Jawa Barat, Indonesia
  • Nenden Kostini Ilmu Administrasi Bisnis, Universitas Padjadjaran, Jawa Barat, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.32493/JEE.v6i2.37336

Keywords:

Free cash flow to equity, Valuasi Saham, Discounted Cash Flow

Abstract

Penelitian ini pertujuan untuk mengetahui hasil analisis valuasi saham dari perusahaan perbankan Badan Usaha milik Negara dengan membandingkan nilai intrinsik dan harga saham yang beredar di pasar. Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif dengan jenis penelitian deskriptif. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laman resmi masing-masing perusahaan perbankan BUMN dan studi literatur. Populasi pada penelitian ini kurang dari 10 dimana populasi relative kecil. Teknik analisis data yang digunakan pada penelitian ini yaitu menggunakan metode free cash flow to equity untuk mendapatkan nilai intrinsik yang akan dibandingkan dengan harga saham yang beredar. Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa valuasi saham keempat perusahaan BUMN sektor perbankan tahun 2022 memiliki harga saham yang lebih rendah dibandingkan dengan nilai wajarnya dimana pada valuasi saham disebut sebagai harga saham undervalued.

References

Abi, F. P. P. (2016). Semakin Dekat Dengan Pasar Modal Indonesia (1st ed.). Yogyakarta: Deepublish.

Afriani, E., & Asma, R. (2019). Analisis Valuasi Harga Saham Dengan Price Earning Ratio, Free Cash Flow to Equity dan Free Cash Flow to Firm pada Perusahaan Manufaktur. Sains Manajemen Dan Kewirausahaan, 3(2), 111–123.

Amalia Fachrudin, K. (2018). Stock price analysis of sustainable foreign investment companies in Indonesia. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science, 126(1). https://doi.org/10.1088/1755-1315/126/1/012069

Damodaran, A. (2012). Investment Valuation Third Edition. In John Wiley & Sons (3rd ed.). Hoboken, New Jersey.: John Wiley & Sons, Inc.

Darmadji, T., & Fakhruddin. (2012). Pasar Modal di Indonesia (3rd ed.). Jakarta: Salemba Empat.

Dewi, I. K. (2017). Evaluasi Saham Pada Perusahaan Tambang Batubara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Dengan Menggunakan Metode Free Cash Flow To Equity Dan Price Earning Ratio. Eduka: Jurnal Pendidikan, Hukum, Dan Bisnis.

Fahmi, I. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.

Gitman, L. J., & Joenk, M. D. (2005). Fundamental of Investing (9th ed.). Pearson.

Hartono, J. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (7th ed.). Yogyakarta: BPFE.

Husnan, S. (2009). Dasa-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas (4th ed.). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Ibrahim, H., & Ulpah, M. (2022). Stock Price Valuation Analysis Using Free Cash

Flow To Equity And Relative Valuation Method Case: Bank Jago Tbk.(ARTO). Syntax Literate; Jurnal Ilmiah …, 7(8).

Indrawati. (2015). Metode Penelitian Manajemen dan Bisnis : Konvergensi Teknologi Komunikasi dan Informasi. Bandung: Refika Aditama.

Jumran, A., & Hendrawan, R. (2021). Stock Valuation using Discounted Cash Flow Method with Free Cash Flow to Equity and Relative Valuation Approaches on State-Owned Banks Listed on IDX for 2021 to 2025 Period Projection. (August), 191–201.

Kusumanisita, A. I., & Minanti, F. H. (2021). Stock Valuation Analysis Of Dividend Discount Model, Free Cash Flow To Equity And Walter Model In Investment Decision. AGREGAT: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 5(1), 78–96. https://doi.org/10.22236/agregat

Munawir, S. (2010). Analisis Laporan Keuangan (4th ed.). Yogyakarta: Liberty.

Pandya, B. (2019). Application Of Free Cash Flow To Equity Model In Valuing Mahindra Group Companies : An Empirical. 9(74), 74–86.

Perwita Sari, R., Tjahjono, H., & Turino. (2018). ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE IN PUBLIC SECTOR (A Case Study in Lamongan, East Java-Indonesia). JASF Journal of Accounting and Strategic Finance, 1(1), 82–90. https://doi.org/10.33005/jasf.v1i01.35

Pindyck, R. S., & Rubinfeld, D. L. (2013). Microeconomics. United States of America: Pearson Education.

Rachmawati, R., Arisyahidin, A., & Talkah, A. (2022). Analisis Valuasi Saham menggunakan Free Cash Flow to Equity (FCFE), Price Earning Ratio (PER) dan Kinerja Keuangan dari sudut pandang Economic Value Added (EVA). Revitalisasi, 11(1), 17. https://doi.org/10.32503/revitalisasi.v11i1.2489

Saepudin, A., Badriatin, T., & Rinandiyana, L. R. (2022). Pengantar Pasar Modal Indonesia. In Syria Studies (Vol. 7).

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Sulindawati, N. L. G. E., Adi Yuniarta, G., & Purnamawati, I. G. A. (2017). Manajemen keuangan sebagai dasar pengambilan keputusan bisnis. Depok: Rajawali Pers.

Suryani, & Hendryadi. (2015). Metode riset kuantitatif : teori dan aplikasi pada penelitian bidang manajemen dan ekonomi Islam. Jakarta: Prenadamedia Group.

Tambunan, A. (2007). Menilai Harga Wajar Saham (2nd ed.). Jakarta: Grasindo.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Kanisius.

Tanjung, P. R. S. (2020). The Effect Of Return On Assets, Free Cash Flow, And Debt To Equity Ratio On Company Value. EPRA International Journal of Multidisciplinary Research (IJMR)-Peer Reviewed Journal, 6(10), 76–84. https://doi.org/10.36713/epra2013

Tjhoa, E. (2020). Pengaruh Free Cash Flow, Pertumbuhan Perusahaan, Return On Assets, Cash Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Firm Size Terhadap Kebijakan Dividen (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015. ULTIMA Accounting, 12(1), 44–67.

Downloads

Published

2024-01-01

How to Cite

Putri, S. T., & Kostini, N. (2024). Analisis Valuasi Saham dengan Metode Free Cash Flow to Equity pada Perusahaan BUMN Sektor Perbankan Tahun 2022. Jurnal Ekonomi Efektif, 6(2), 251–259. https://doi.org/10.32493/JEE.v6i2.37336

Issue

Vol. 6 No. 2 (2024): JURNAL EKONOMI EFEKTIF

Section

Jurnal Ekonomi Efektif

License

Penulis yang menerbitkan jurnal ini menyetujui persyaratan berikut:

  1. Penulis memiliki hak cipta artikel dan menyerahkan kepada jurnal hak publikasi pertama dengan karya yang secara simultan dilisensikan di bawah di bawah persyaratan Atribusi 4.0 Internasional (CC BY 4.0) Creative Commons License yang memungkinkan orang lain untuk berbagi karya dengan pengakuan kepengarangan karya dan publikasi awal dalam jurnal ini.

  2. Penulis dapat masuk ke dalam pengaturan kontrak tambahan yang terpisah untuk distribusi non-eksklusif versi jurnal yang diterbitkan dari karya tersebut (misalnya, mempostingnya ke repositori institusional atau menerbitkannya dalam sebuah buku), dengan pengakuan atas karya awalnya publikasi dalam jurnal ini.

  3. Penulis diizinkan dan didorong untuk memposting pekerjaan mereka secara online (misalnya, dalam repositori institusional atau di situs web mereka) sebelum dan selama proses pengajuan, karena dapat menyebabkan pertukaran yang produktif, serta kutipan yang lebih awal dan lebih besar dari karya yang diterbitkan (Lihat The Effect of Open Access).