The Effect of Investment Risk and Company Size On Stock Returns
Keywords:
Systematic Risk, Business Risk, Financial Risk, Company Size, Stock ReturnsAbstract
This study aims to analyse and provide empirical evidence of the effect of investment risk and company size on stock returns. This type of research is quantitative associative using secondary data taken from the IDX website, company website, finance yahoo website, and PEFINDO beta stock website. The population in this study is textile and garment industry companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2015-2020 period. The sample selection procedure in this study was to use the purposive sampling method, only 72 company data met the criteria. The data analysis technique used is multiple linear regression analysis using Eviews version 9.0. The results of this study state Systematic Risk and Company Size affect Stock Returns, while Business Risk and Financial Risks have no effect on Stock Returns; Systematic Risk, Business Risk, Financial Risk, and Company Size simultaneously affect Stock Returns
References
Anwar, Muhammad Khairil, and Farida Farida. "Risiko Sistematis, Faktor Internal Dan Eksternal Perusahaan Terahadap Return Saham." Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi 13.1 (2015): 55-65.
Brealey, R.A dan Myera, S. C. 2008. Principles of Corporate Finance. International Edition. Boston MA: Mc Graw Hill
Brigham dan Houston, 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Diterjemahkan oleh Wibowo, Salemba Empat, Jakarta.
Brigham, E.F dan Gapenski, Louis C. (1996). Intermediate Finance Management. Harbor Drive : The Dryden Press.
Danandjaja. (2012). Metodologi Penelitian Sosial. Yogyakarta: Graha Ilmu
Dermawan Sjahrial. 2007. Manajemen Keuangan. Jakarta : Mitra Wacana Media.
Dewi, I. A. P. O. Y., & Yasa, Gerinta. W. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Tipe Industri dan Kinerja Lingkungan Terhadap Environmental Disclosure. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 20(3), 2362-2391.
Dewi, Ni Luh Putu Suryani Ulan, and I. Gede Mertha Sudiartha. "Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage." E-Jurnal Manajemen 8.2 (2019): 932-961.
Erlina dan Mulyani. 2008. Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen. Edisi Kedua. Medan: Penerbit USU Press.
Eviews. Edisi Kedua. UPP STIM YKPN. Yogyakarta.
Fahmi, Irham. 2012. Manajemen Risiko: Teori, Kasus, dan Solusi. Bandung: Penerbit Alfabeta Bandung.
Ghozali, I. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.
Hadi, Nor, Dr. SE., M.Si., Akt. 2013. Pasar Modal: Acuan Teoretis dan Praktis Investasi di Instrumen Kuangan Pasar Modal. Edisi Pertama. Cetakan Pertama. Yogyakarta: Graha Ilmu.
Hartono, Jogiyanto 2016, Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 10. BPFE. Yogyakarta.
Husain, T., & Sunardi, N. (2020). Firm's Value Prediction Based on Profitability Ratios and Dividend Policy. Finance & Economics Review, 2(2), 13-26.
Idrus, Muhammad, et al. "Pengaruh Risiko Investasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia." Jurnal Ilmiah Bongaya (2017): 73-80.
Ismayanti, D., & Yusniar, M. W. (2016). Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko (Beta) Terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Termasuk Dalam Indeks LQ 45. JWM (Jurnal Wawasan Manajemen), 2(1), 1-20.
Jogianto, H.2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga. Yogyakarta: Penerbit BPFE.
Jumingan. (2006). Analisis Laporan Keuangan. Cetakan Pertama. Jakarta: PT. Bumi Aksara.
Kadim, A., & Sunardi, N. (2022). Financial Management System (QRIS) based on UTAUT Model Approach in Jabodetabek. International Journal of Artificial Intelligence Research, 6(1).
Kadim, A., Sunardi, N & Husain, T. (2020). The modeling firm's value based on financial ratios, intellectual capital and dividend policy.Accounting, 6(5), 859-870.
Kasidi, 2010. Manajemen Risiko, Ghalia Indonesia, Bogor.
Kurnia, N. (2013). Pengaruh Kinerja perusahaan dan risiko sistematis terhadap return saham (studi empiris pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEI). Jurnal Akuntansi, 1(2).
Liana, Riska Fethy. "Analisis Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Aktivitas, Dan Risiko Investasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Otomotif Dan Komponen." Jurnal Manajemen & Bisnis Kreatif 3.1 (2017).
Machdar, Nera Marinda. "The Effect of Capital Structure, Systematic Risk, and Unsystematic Risk on Stock Return." Business and Entrepreneurial Review 14.2 (2016): 149-160.
Nardi Sunardi Et Al (2020). Determinants of Debt Policy and Company’s Performance, International Journal of Economics and Business Administration Volume VIII Issue 4, 204-213
Nazariah, Ida Mutia. "Pengaruh Risiko Investasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Tekstil Dan Garmen Yang Tercatat Di Bursaefek Indonesia Tahun 2013-2017." Jurnal Real Riset 2.1 (2020).
Niar, Hikma. "Analisis Risiko Investasi Terhadap Return Saham Tahunan Pada Industri Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia." AKMEN Jurnal Ilmiah 12.3 (2015).
Nirohito, V. (2009). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Resiko Sistematik Terhadap Harga Saham Pada Industri Properti dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia.
Nugroho, Inggit, and Sukhemi Sukhemi. "Pengaruh Risiko Sistematis dan Likuiditas terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI." Jurnal Akuntansi 3.2 (2015): 63-74.
Setiyono, Erik, and Lailatul Amanah. "Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham." Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA) 5.5 (2016).
Sugiyono. 2004. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Bisnis dan Ekonomi. Jakarta. PT. Gramedia Pustaka Utama.
Suharli, M., & Oktorina, M. (2005). Memprediksi tingkat pengembalian investasi pada equity securities melalui rasio profitabilitas, likuiditas, dan hutang pada perusahaan publik di Jakarta. Kumpulan Makalah Simposium Nasional Akuntansi, 8, 288-295.
Sunardi, N. (2017). Determinan Intelectual Capital dengan Pendekatan iB-VAICâ„¢ Terhadap Efisiensi Biaya Implikasinya Pada Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia. JIMF (Jurnal Ilmiah Manajemen Forkamma), 1(1).
Sunardi, N. (2019). Relevansi Intelectual Capital terhadap Harga dan Retun Saham di Industri Perbankan Pemerintah di Indonesia. JIMF (Jurnal Ilmiah Manajemen Forkamma), 3(1).
Sunardi, N. (2020). Penilaian Kinerja Keuangan menggunakan Economic Value Added (EVA) dan Market Value Added (MVA) dengan Time Series Approach pada Industri Semen di Indonesia. JIMF (Jurnal Ilmiah Manajemen Forkamma), 3(2).
Sunardi, N. (2022). Liquidity and Asset Growth on Telecommunications Companies Value. Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan dan Investasi), 5(3), 299-307.
Sunardi, N., & Lesmana, R. (2020). Konsep Icepower (Wiramadu) sebagai Solusi Wirausaha menuju Desa Sejahtra Mandiri (DMS) pada Masa Pandemi Covid-19. JIMF (Jurnal Ilmiah Manajemen Forkamma), 4(1).
Supangat, Andi. 2007. Statistika dalam Kajian Deskriptif, Inferensi, dan Nonparametrik. Kencana, Jakarta.
Syahyunan. 2013. Manajemen Keuangan, USU Press, Medan
Syaifullah, A. A. (2018). Analisis pengaruh financial leverage dan operating leverage terhadap stock return. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 14(2), 5362.
Tandelilin, E. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Cetakan Kelima. Yogyakarta: Penerbit BPFE.
Tandelilin, Eduardus, 2001. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama, Kanisius, Yogyakarta.
Tri Melisa Safitri, Tri, and Henni Henni Indriyani. "Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Farmasi Di Bei." Seminar Hasil Penelitian FEB. Vol. 1. Fakultas Ekonomi dan Binis Universitas Bina Darma, 2017.
Triton, P.B. 2006. Terapan Riset Statistik Parametik. Yogyakarta. Penerbit Andi.
Umar, Husein. 2003. Metode Riset Akuntansi Terapan. Edisi Pertama. Cetakan Pertama. Jakarta: Ghalia Indonesia
Widarnaka, W., Sunardi, N., & Holiawati, H. (2022). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Ukuran Perusahaan Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Syntax Admiration, 3(10), 1341-1352.
Wijaya, C. F., & Djajadikerta, H. (2017). Pengaruh Risiko Sistematis, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Return Saham Lq 45 Yang Terdaftar Pada Bursa Efek. Ultima Management: Jurnal Ilmu Manajemen, 9(2), 62-76.
Winarno, Wing Wahyu. 2009. Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan
Yusma, N., & Holiawati, H. (2019). Investment risk, investment opportunity set dan return saham. Jabi (Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia), 2(3), 393-406.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Open Access
Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen Magister is a national peer reviewed and open access journal that publishes significant and important research from all area of agroindustry.
This journal provides immediate open access to its content that making research publish in this journal freely available to the public that supports a greater exchange of knowledge.
Copyright
Submission of a manuscript implies that the submitted work has not been published before (except as part of a thesis or report, or abstract); that it is not under consideration for publication elsewhere; that its publication has been approved by all co-authors. If and when the manuscript is accepted for publication, the author(s) still hold the copyright and retain publishing rights without restrictions. Authors or others are allowed to multiply article as long as not for commercial purposes. For the new invention, authors are suggested to manage its patent before published. The license type is CC-BY-SA 4.0.
Disclaimer
No responsibility is assumed by publisher and co-publishers, nor by the editors for any injury and/or damage to persons or property as a result of any actual or alleged libelous statements, infringement of intellectual property or privacy rights, or products liability, whether resulting from negligence or otherwise, or from any use or operation of any ideas, instructions, procedures, products or methods contained in the material therein.
