PENGARUH PENGHINDARAN PAJAK DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Abstract

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh penghindaran pajak dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada sektor manufaktur (Consumer Non-Cyclicals) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2023-2024. Nilai perusahaan diukur menggunakan Tobin's Q, penghindaran pajak diproksikan dengan Effective Tax Rate (ETR), dan profitabilitas diukur dengan Return on Assets (ROA). Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif dengan pendekatan data panel. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling, menghasilkan 28 perusahaan sampel dengan total 56 observasi. Teknik analisis data meliputi uji statistik deskriptif, uji pemilihan model (Chow, Hausman, Lagrange Multiplier), uji asumsi klasik, dan analisis regresi data panel menggunakan perangkat lunak E-Views 12. Berdasarkan hasil analisis data: Penghindaran pajak (ETR) secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan, Profitabilitas (ROA) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, Secara simultan, penghindaran pajak dan profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Temuan ini menunjukkan bahwa dalam konteks perusahaan manufaktur Consumer Non-Cyclicals di Indonesia, kinerja profitabilitas merupakan pertimbangan yang lebih utama bagi investor dalam menilai perusahaan dibandingkan praktik penghindaran pajak. Penelitian ini memberikan kontribusi empiris terhadap literatur keuangan dan perpajakan serta dapat menjadi pertimbangan bagi manajemen, investor, dan regulator dalam pengambilan keputusan.

Kata Kunci: Nilai Perusahaan, Penghindaran Pajak, Profitabilitas

Abstract

This study aims to analyze the effect of tax avoidance and profitability on firm value in the manufacturing sector (Consumer Non-Cyclicals) listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2023-2024 period. Firm value is measured using Tobin's Q, tax avoidance is proxied by the Effective Tax Rate (ETR), and profitability is measured by Return on Assets (ROA). The research method used is quantitative with a panel data approach. The sampling technique used purposive sampling, resulting in 28 sample companies with a total of 56 observations. Data analysis techniques include descriptive statistical tests, model selection tests (Chow, Hausman, Lagrange Multiplier), classical assumption tests, and panel data regression analysis using E-Views 12 software. Based on the data analysis Tax avoidance (ETR) partially has no significant effect on firm value, Profitability (ROA) partially has a positive and significant effect on firm value, Simultaneously, tax avoidance and profitability have a significant effect on firm value. These findings indicate that in the context of Consumer Non-Cyclicals manufacturing companies in Indonesia, profitability performance is a more primary consideration for investors in valuing companies compared to tax avoidance practices. This research provides an empirical contribution to the finance and taxation literature and can be a consideration for management, investors, and regulators in decision-making.

Keywords: Firm Value, Tax Avoidance, Profitability