PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN DAN KEBIJAKAN DIVIDEN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERBANKAN

Authors

  • Nabila Syannia Fitri Program Studi Akuntansi Universitas Pamulang
  • Ratu Balqis Selebes Program Studi Akuntansi Universitas Pamulang
  • Siti Aisyah Rianti Program Studi Akuntansi Universitas Pamulang
  • Yuwista Dewi Program Studi Akuntansi Universitas Pamulang

Abstract

Abstrak

Penelitian kuantitatif ini bertujuan menganalisis pengaruh volume perdagangan (X_1) dan kebijakan dividen (X_2) terhadap harga saham (Y) pada 13 perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di BEI selama periode 2022–2024. Dengan menggunakan pendekatan data panel, analisis dilakukan melalui Regresi Data Panel, dan berdasarkan uji model (Chow, Hausman, LM Test), Random Effect Model (REM) ditetapkan sebagai model estimasi terbaik. Hasil uji-t menunjukkan bahwa volume perdagangan tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Sebaliknya, kebijakan dividen terbukti berpengaruh signifikan terhadap harga saham secara parsial. Secara simultan, kedua variabel independen ini memiliki pengaruh signifikan. Nilai R^2 sebesar 19,48% mengindikasikan bahwa variasi harga saham dijelaskan oleh model ini sebesar 19,48%. Dengan demikian, kebijakan dividen ditemukan memiliki kontribusi yang lebih kuat terhadap pergerakan harga saham dibandingkan volume perdagangan.

Kata kunci: Volume Perdagangan, Kebijakan Dividen, Harga Saham, Perbankan

 

Abstract

This quantitative study analyzes the influence of trading volume (X1) and dividend policy (X2) on stock prices (Y) of 13 banking companies listed on the IDX spanning 2022–2024. Using panel data, the research employed Panel Data Regression, determining the Random Effect Model (REM) as the optimal estimation technique following comprehensive model specification tests (Chow, Hausman, LM Tests). The t-test results reveal that trading volume has no significant effect on stock prices, whereas dividend policy exhibits a significant positive effect. However, both independent variables jointly and significantly influence stock prices (F-test). The adjusted R^2 of 19.48% suggests that the model accounts for approximately one-fifth of the stock price variability. Consequently, the findings underscore that dividend policy is a stronger determinant of stock price movements than trading volume in this sector.

Keywords: Trading Volume, Dividend Policy, Stock Price, Banking Sector, REM

 

Downloads

Published

2025-12-30

Issue

Vol. 6 No. 1 (2025): Prosiding Pekan Ilmiah Mahasiswa (PIM)

Section

Articles