PENGARUH KUALITAS AUDIT DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
Abstract
Abstract
Firm value reflects the market’s perception of an entity’s performance and prospects, which heavily depends on the reliability of its financial statements. High audit quality is expected to enhance the credibility of these statements and reduce information asymmetry, thereby potentially increasing firm value. However, earnings management practices arising from agency conflicts may undermine investor trust because financial reports no longer reflect the entity’s true economic condition. This phenomenon is particularly relevant in Indonesia’s property and real estate sector, which has unique characteristics such as long project cycles, complex revenue recognition, and macroeconomic pressures, as reflected in the declining Price to Book Value (PBV) trend from 2019 to 2023. This study aims to examine the effect of audit quality and earnings management on firm value in the sector listed on the Indonesia Stock Exchange during 2021–2023. The research employs a quantitative approach with a causal method, using secondary data from 13 property subsector companies, resulting in 39 financial reports (2021–2023) selected through purposive sampling. Data were analyzed using panel regression. The results show that audit quality has no significant effect on firm value (p = 0.1566 > 0.05), and earnings management also has no significant effect (p = 0.3600 > 0.05). Simultaneously, both variables do not influence firm value (F-statistic < F-table; p > 0.05). The adjusted R² of 1.81% indicates that the independent variables explain only a small portion of the variation in firm value. These findings suggest that investors place greater importance on other fundamental factors beyond audit quality and earnings management. The implication is that management should focus on strengthening fundamental performance and transparency, while investors should avoid relying solely on audit quality signals or reported earnings.
Keywords: Firm Value, Audit Quality, Earnings Management
Abstrak
Nilai perusahaan mencerminkan persepsi pasar terhadap kinerja dan prospek entitas, yang sangat bergantung pada keandalan laporan keuangan. Kualitas audit yang tinggi diharapkan meningkatkan kredibilitas laporan dan mengurangi asimetri informasi, sehingga berpotensi meningkatkan nilai perusahaan. Namun, praktik manajemen laba akibat konflik keagenan dapat menurunkan kepercayaan investor karena laporan keuangan tidak mencerminkan kondisi ekonomi yang sebenarnya. Fenomena ini relevan pada sektor properti dan real estate di Indonesia, yang memiliki karakteristik unik seperti siklus proyek panjang, pengakuan pendapatan kompleks, dan tekanan makroekonomi, tercermin dari tren penurunan Price to Book Value (PBV) 2019–2023. Penelitian ini bertujuan menguji pengaruh kualitas audit dan manajemen laba terhadap nilai perusahaan pada sektor tersebut di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2023. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode kausal, berbasis data sekunder dari 13 perusahaan subsektor properti, dengan 39 laporan keuangan (2021–2023) yang dipilih purposively. Analisis dilakukan menggunakan regresi data panel. Hasil menunjukkan bahwa kualitas audit tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan (p = 0,1566 > 0,05), manajemen laba juga tidak signifikan (p = 0,3600 > 0,05), dan secara simultan keduanya tidak berpengaruh (F hitung < F tabel; p > 0,05). Koefisien determinasi (Adjusted R²) sebesar 1,81% menandakan variabel independen hanya menjelaskan sebagian kecil variasi nilai perusahaan. Temuan ini menunjukkan investor lebih mempertimbangkan faktor fundamental lain di luar kualitas audit dan manajemen laba. Implikasinya, manajemen sebaiknya fokus pada kinerja fundamental dan transparansi, sedangkan investor tidak hanya bergantung pada sinyal kualitas audit atau laba yang dilaporkan..
Kata Kunci: Nilai Perusahaan, Kualitas Audit, Manajemen Laba
