PENGARUH CORPORATE RISK DAN CAPITAL INTENSITY TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Abstract

Abstract

This study aims to analyze the effect of corporate risk and capital intensity on firm value. This research employs a quantitative associative approach with the research object consisting of companies included in the Kompas 100 Index and listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2020–2024 period. The sampling technique used is purposive sampling, with the criterion that companies must be consistently listed in the Kompas 100 Index throughout the observation period. The research data comprise 150 observations from 30 companies over five years. Secondary data were obtained from companies’ annual financial statements. Data analysis was conducted using panel data regression with the assistance of Eviews 12, and based on model selection tests, the Fixed Effect Model (FEM) was identified as the most appropriate model. The results indicate that corporate risk and capital intensity have a significant effect on firm value simultaneously. Furthermore, partially, corporate risk and capital intensity also have a significant effect on firm value. The adjusted R-square value of 17.97% indicates that corporate risk and capital intensity explain a portion of the variation in firm value, while the remaining variation is influenced by other factors outside the research model. These findings provide empirical evidence that corporate risk management and fixed asset investment policies play an important role in shaping firm value.

Keywords: Corporate Risk; Capital Intensi; Firm Value

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh corporate risk dan capital intensity terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif asosiatif dengan objek penelitian perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2024. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria perusahaan yang konsisten terdaftar dalam Indeks Kompas 100 selama periode penelitian. Data penelitian terdiri atas 150 observasi yang berasal dari 30 perusahaan selama lima tahun pengamatan. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan bantuan perangkat lunak Eviews 12, dan berdasarkan hasil uji pemilihan model diperoleh Fixed Effect Model (FEM) sebagai model terbaik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan corporate risk dan capital intensity berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Selain itu, secara parsial corporate risk dan capital intensity juga berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Nilai adjusted R-square sebesar 17,97% menunjukkan bahwa corporate risk dan capital intensity mampu menjelaskan sebagian variasi nilai perusahaan, sementara sisanya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model penelitian. Temuan ini memberikan kontribusi empiris dengan memperkuat bukti bahwa pengelolaan risiko perusahaan dan kebijakan investasi aset tetap memiliki peran penting dalam pembentukan nilai perusahaan.

Kata Kunci: Corporate Risk; Capital Intensity; Nilai Perusahaan