ANALISIS RETURN SAHAM DAN FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHINYA

Abstract

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi return saham melalui pendekatan studi literatur. Permasalahan yang diangkat adalah mengenai faktor-faktor apa saja yang mempengaruhi return saham serta menilai kelebihan dan keterbatasan dari jurnal-jurnal yang diulas. Metode yang digunakan adalah studi literatur dengan teknik analisis isi (content analysis) terhadap berbagai penelitian terdahulu yang relevan, terutama yang paling mutakhir. Hasil analisis menunjukkan bahwa beberapa faktor memiliki pengaruh terhadap return saham, yaitu Residual Income, Arus Kas Operasi, Earning Per Share, Current Ratio, Debt to Equity Ratio, dan Net Profit Margin. Sementara itu, Nilai Perusahaan menunjukkan pengaruh positif namun tidak signifikan terhadap return saham. Temuan ini mendukung Signaling Theory, yang menyatakan bahwa informasi yang disampaikan manajemen perusahaan dapat menjadi sinyal bagi investor dalam mengambil keputusan investasi. Oleh karena itu, peningkatan dividen, laba bersih, efisiensi operasional, dan kemampuan manajerial menjadi kunci untuk menarik minat investor.

Kata Kunci: return saham, analisis isi, signaling theory, studi literatur, faktor keuangan.

Abstract

This study aims to analyze the factors influencing stock returns using a literature review approach. The research addresses the question of which factors affect stock returns and evaluates the strengths and limitations of the reviewed journals. The method employed is a literature study with content analysis techniques applied to previous relevant research, with a focus on the most recent findings. The analysis reveals that several variables influence stock returns, including Residual Income, Operating Cash Flow, Earnings Per Share, Current Ratio, Debt to Equity Ratio, and Net Profit Margin. Meanwhile, Firm Value shows a positive but insignificant influence. These findings are in line with Signaling Theory, which suggests that information provided by management acts as a signal for investors in making investment decisions. Therefore, enhancing dividends, net profit, operational efficiency, and managerial capabilities is essential to increase stock returns and attract investors.

Keywords: stock return, content analysis, signalling theory, literature review, financial factors.