Analisis Portofolio Optimal Dengan Model Markowitz pada Perusahaan Sektor Basic Materiasl di BEI
DOI:
https://doi.org/10.32493/skt.v6i2.24085Keywords:
Model Markowitz, Basic Materials, Portofolio Optimal, Return, risiko.Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengatahui pembentukan portofolio optimal dengan menggunakan model Markowitz pada saham sektor basic materials di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh saham sektor basic materials berdasarkan pembagian IDX IC di Bursa Efek Indonesia periode April 2021 – Maret 2022 yaitu sebanyak 93 saham, sedangkan yang menjadi sampel adalah 71 saham. Analisi data dilakukan dengan tahapan model Markowitz yang dimulai dengan mengupulkan data harga saham per hari selama periode penelitian, menghitung return realisasi, expected return, varian, standar deviasi, kovarian, korelasi, sampai mendapatkan portofolio optimal dengan risiko dan expected returnnya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa, pembentukan portofolio optimal dengan model Markowitz pada perusahaan sektor basic materials periode April 2021-Maret 2022 didapatkan ada 35 saham yang masuk dalam portofolio optimal dengan expected return 0,118% dan risiko 0,56%
References
Bodie, Z., Kane, A., Marcus, A. J., & Jain, R. (2014). Investments. New York: Mc Graw-Hill Education.
Bursa Efek Indonesia. (2021). Idx stock index handbook v1.2. Jakarta: Bursa Efek Indonesia. Retrieved from idx.
Bursa Efek Indonesia. (2021). Klasifikasi baru BEI (IDX Industrial Classification/IDX-IC) No. :Peng-00007/BEI.POP/01-2021. http://www.idx.co.id.
CNN Indonesia. (2020, Oktober 23). Daftar stimulus kemenkeu untuk ekonomi di tengah pandemi . Retrieved from CNN Indonesia: https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20201023203928-532-562192/daftar-stimulus-kemenkeu-untuk-ekonomi-di-tengah-pandemi
Dewi, M. P. (2021). Optimasi portofolio pada saham pefindo 25 dengan menggunakan model markowitz. Warmadewa Management and Business Journal, III(1), 32-41. doi:https://doi.org/10.22225/wmbj.3.1.2021.32-41
Halim, A. (2015). Manajemen Keuangan Bisnis: Konsep dan Aplikasinya. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Hartono, J. (2013). Teori portofolio dan analisis investasi edisi 8. Yogyakarta: BPFE.
Husain, T., & Sunardi, N. (2020). Firm's Value Prediction Based on Profitability Ratios and Dividend Policy. Finance & Economics Review, 2(2), 13-26.
Kadim, A., & Sunardi, N. (2022). Financial Management System (QRIS) based on UTAUT Model Approach in Jabodetabek. International Journal of Artificial Intelligence Research, 6(1).
Kadim, A., Sunardi, N & Husain, T. (2020). The modeling firm's value based on financial ratios, intellectual capital and dividend policy.Accounting, 6(5), 859-870.
Mahayani, N. P., & Surjaya, A. G. (2019). Penentuan portofolio optimal berdasarkan model markowitz pada perusahaan infrastruktur di bursa efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen, VIII(5), 3057-3085. doi:https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i05.p17
Marcus, A. J., Bodie, Z., & Kane, A. (2014). Manajemen portofolio dan investasi edisi global buku 1 edisi 9. 2013: Salemba Empat.
Markowitz, H. (1952). Portofolio selection. The Jounal of Finance, VII(1), 77-91.
Nardi Sunardi Et Al (2020). Determinants of Debt Policy and Company’s Performance, International Journal of Economics and Business Administration Volume VIII Issue 4, 204-213
Nuzula, N. F., & Nurlaily, F. (2020). Dasar-dasar manajemen investasi. Malang: UB Press.
Otoritas Jasa Keuangan. (2021). Siaran pers : Pasar modal Inonesia menguat dorong pemulihan ekoomi. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/siaran-pers/Pages/Pasar-Modal-Indonesia-Menguat-Dorong-Pemulihan-Ekonomi.aspx
Pemerintah Indonesia. (1995). Undang-undang Pasar Modal Nomor 8 Tahun 1995. Jakarta: Seketariat Negara.
Safelia, N. (2012). Konsep dasar keputusan investasi dan portofolio. Jurnal Online Universitas Jambi, I(3), 217-226.
Samsul, M. (2006). Pasar modal dan manajemen portofolio. Jakarta: Erlangga.
Sari, D. P. (2020). Analisis portofolio optimal saham syariah Jakarta Islamic Index (JII) periode 2015-2017. Jurnal Manajemen dan Organisasi, XI(1), 8-21. doi:10.29244/jmo.v11i1.30492
Sunardi, N. (2017). Determinan Intelectual Capital dengan Pendekatan iB-VAICâ„¢ Terhadap Efisiensi Biaya Implikasinya Pada Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia. JIMF (Jurnal Ilmiah Manajemen Forkamma), 1(1).
Sunardi, N. (2022). Liquidity and Asset Growth on Telecommunications Companies Value. Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan dan Investasi), 5(3), 299-307.
Susilo, W. A. (2016). Analisis perbandingan kinerja portofolio optimal markowitz model dan treynor-black model berdasarkan hasil seleksi single index model metode cut-off rate . Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah.
Syam, S. (2021). Transisi model markowitz menuju single indeks model untuk proyeksi investasi pada saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Makassar: Universitas Negeri Makassar.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan investasi teori dan aplikasi. Yogyakarta: Kanisius.
Widarnaka, W., Sunardi, N., & Holiawati, H. (2022). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Ukuran Perusahaan Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Syntax Admiration, 3(10), 1341-1352.
Wijaya, M. N. (2021). Analisis portofolio optimal dengan model markowitz pada sektor perbankan yang masuk dalam LQ45. Makassar: Universitas Negeri Makassar.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Open Access
Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan dan Investasi) is a national peer reviewed and open access journal that publishes significant and important research from all area of agroindustry.
This journal provides immediate open access to its content that making research publish in this journal freely available to the public that supports a greater exchange of knowledge.
Copyright
Submission of a manuscript implies that the submitted work has not been published before (except as part of a thesis or report, or abstract); that it is not under consideration for publication elsewhere; that its publication has been approved by all co-authors. If and when the manuscript is accepted for publication, the author(s) still hold the copyright and retain publishing rights without restrictions. Authors or others are allowed to multiply article as long as not for commercial purposes. For the new invention, authors are suggested to manage its patent before published. The license type is CC-BY-SA 4.0.
Disclaimer
No responsibility is assumed by publisher and co-publishers, nor by the editors for any injury and/or damage to persons or property as a result of any actual or alleged libelous statements, infringement of intellectual property or privacy rights, or products liability, whether resulting from negligence or otherwise, or from any use or operation of any ideas, instructions, procedures, products or methods contained in the material therein.
