ANALISIS PENYUSUNAN PORTFOLIO OPTIMAL SAHAM LQ45 MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MARKOWITZ
DOI:
https://doi.org/10.32493/sm.v3i2.11209Keywords:
portfolio optimal, indeks tunggal, markowitzAbstract
Portofolio adalah suatu kombinasi aset dengan tingkat pengembalian yang diharapkan dan beberapa risiko yang dapat diminimalisir dengan melakukan penyebaran risiko melalui berbagai aset yang berbeda. Indeks LQ45 berisi 45 perusahaan yang saham-sahamnya mempunyai kapitalisasi pasar serta tingkat likuiditas tinggi. Penelitian ini bertujuan untuk menyususn portfolio optimal menggunakan metode indeks tunggal dan markowitz kemudian membandingkan hasil dari keduanya. Kombinasi saham yang dihasilkan oleh model indeks tunggal yaitu terdiri dari 13 saham sedangkan dengan model markowitz terdiri dari 5 saham. Kedua model tersebut menghasilkan return yang sama yaitu sebesar 0.0146 namun memiliki risiko yang berbeda, masing-masing sebesar 0.0676 untuk model indeks tunggal dan 0.0380 untuk model markowitz. Sehingga model yang baik digunakan adalah model markowitz karena menghasilkan risiko yang lebih kecil dari pada model indeks tunggal.References
Mispiyanti & Anggraeni RW. 2020. Analisis pembentukan portofolio optimal saham dengan menggunakan model indeks tunggal (Studi kasus pada perusahaan terdaftar di indeks SRI-KEHATI periode 2016-2018). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis dan Akuntansi. Volume 2, No. 1.
Ahmad K. 2004. Dasar-Dasar Manajemen Investasi dan Portofolio. Jakarta (ID): Rineka Cipta.
Bodie Z, Kane A, Marcus AJ. 2011. Investment. New York (US): The McGrawHill.
Chasanah SIU at all. 2020. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham-Saham Jakarta Islamic Index (Jii) Pada Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Saintika Unpam.
Cornuejols G, Tutuncu R. 2007. Optimization Method in Finance. Cambridge Univ Pr.
Eko U. 2008. Analisis dan Penilaian Kinerja Portofolio Optimal Saham-Saham LQ45. Jurnal Ilmu Administrasi dan Organisasi vol.15 no.3, p.178-187.
Elton JE, Gruber MJ, Brown SJ, Goetzmann WN. 2014. Modern Portfolio Theory and Invesment Analysis. Jhon Wiley Son.
Hartono J. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE.
Jones CP. 2000. Investment Analysis and Management. Jhon Wiley & Sons, Inc.
Markowitz H. 1952. Portofolio selection. Journal of Finance. 7(1):77-91.
Mary JF, Rathika G. 2015. The single index model and the construction of optimal portofolio with cnxpharma scrip. International Journal of Management. 6(1):87.
Reilly FK, Brown KC. 2012. Investment Analysis and Portfolio Management. Nelson Education, ltd.
Savitri, Anny Sylvia Dian. 2016. Analisis Portfolio Optimal Saham Syariah Dengan Model Indeks Tunggal, Indeks Ganda dan Korelasi Konstan [skripsi]. UIN Maulana Malik Ibrahim
Syman JA. 2005. Practical Mathematical Optimization: An Introduction to Basic Optimization Theory and Classical and New Gradient-based Algorithms. Springer.
Tana MA. 2016. Pembentukan portofolio optimal pada saham-saham JII dengan menggunakan single indeks tunggal di BEI tahun 2014 [skripsi]. Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Tandelilin E. 2010. Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Kanisius.
Tandelilin, E. 2017. Pasar Modal : Manajemen Portofolio & INvestasi (elektronik; G.Sudibyo, Ed.). PT Kanisius.
Yang CW, Hung K, Yang FA. 2002. A note on Markowitz risk minimization and the Sharpe angle maximization models. Advance in Investment Analysis and portfolio management (Ed. Lee CF). 9:21-29. Elsevier Science.
Yuana I, Topowijono, Azizah DF. 2016. Analisis pembentukan portofolio saham optimal dengan model Markowitz sebagai dasar penetapan investasi. Jurnal Administrasi Bisnis. 39(1):90-98.
Downloads
Published
Issue
Section
License
As an Author, you have the right to a variety of uses for your article, including institutions or companies. The author's rights might do without the need for special permission.
Authors who publish in the Jurnal Jurnal Statistika dan Matematika (Statmat) have broad rights to use their works for education and scientific purposes without permission, including:
Used to discuss in a class by the author or the author's body and presentations at meetings or conferences and participant approval;
Used for internal training by the author's company;
Distribution to colleagues for the use of their research;
Used in preparation for further author's works;
Included in a thesis or dissertation;
Partial or extra reuse of articles in other works (with full acknowledgment of the last item);
Prepare derivatives (other than for commercial purposes);
Post voluntarily on a website opened by the author or approve the author for scientific purposes (follow CC with a SA License).
