The Effect of Institutional Ownership, Leverage, and Company Growth on the Value of Companies with Financial Distress as an Intervening Variable

Authors

  • Muhamad Judapratama Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Budi Luhur, Indonesia
  • Agoestina Mappadang Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Budi Luhur, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.32493/drb.v7i4.39681

Keywords:

Institutional Ownership; DER; Sales Growth; Company Value; Financial Distress.

Abstract

According to BPS and cnnindonesia.com, Indonesia's economic growth for the initial period of 2020 or quarter 1 was 2.97%, this makes Indonesia's economic growth conditions in 2020 the lowest in the last 20 years. IDX Statistics Report for 2022, the properties & real estate sector in the capital market index is negative and has the lowest ranking, namely -19.11%. This research aims to determine the effect of the GCG variable with a proxy for Institutional ownership, the Leverage variable with a Debt to Equity Ratio proxy, and the Company Growth variable with a sales growth proxy on Company Value with a Tobin's q proxy with Financial Distress as an intervening variable. The total sample for this research is the properties and real estate sector companies listed on the IDX in 2018 - 2022, totaling 40 issuers. The analysis method used is multiple linear regression, classical assumption test, F test, T test, GLM mediation test, using the Jamovi data processing tool. The research results of institutional ownership, DER and Sales Growth influence company value, institutional ownership and DER influence financial distress. Financial Distress is unable to mediate the relationship between Sales Growth and Company Value.

Author Biographies

Muhamad Judapratama, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Budi Luhur, Indonesia

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Budi Luhur, Indonesia

Agoestina Mappadang, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Budi Luhur, Indonesia

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Budi Luhur, Indonesia

References

Afandi, M. safarrudin, & Jonathan, A. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, LIKUIDITAS, KEBIJAKAN DEVIDEN, KEPEMLIKIKAN MANAJERIAL, KEPEMLIKIKAN INSTITUSIONAL, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. E-JURNAL AKUNTANSI TSM, Vol. 2, No.

Aisyah, R., Putri, D., Trisnaningsih, S., Pembangunan, U., Veteran, N. ", & Timur, J. (2021). PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING. Vol. 1 No., 142–153.

Ali, A., Wahla, K., Rasheed, A., & Ibrahim, M. (2020). Corporate Governance , Bank Performance and Value-Evidence from Pakistan. 13(3), 102–129.

Aranni, I., Sofianty, D., & Mardini, R. (2023). Pengaruh Sales Growth dan Tax Avoidance terhadap Nilai Perusahaan. Bandung Conference Series: Accountancy, 3(1). https://doi.org/10.29313/bcsa.v3i1.6759

Ashbaugh, H., & Collins, D. W. (2004). Corporate Governance and the Cost of Equity Capital Ryan LaFond * Corresponding author We would like to thank Sudipta Basu , George Benston , Bruce Johnson , Adam Kolaskinski , S . P . Kothari , Sonja Rego , Joshua Ronen , Greg Waymire and seminar partici. (December).

Astakoni, I. M. P., & Wardita, I. W. (2020). Keputusan Investasi, Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Sebagai Faktor Penentu Nilai Perusahaan Manufaktur. WACANA EKONOMI (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi), 19(1). https://doi.org/10.22225/we.19.1.1576.10-23

Azizah, A. H. (2021). ANALISIS PERBEDAAN TINGKAT FINANCIAL DISTRESS MENGGUNAKAN METODE ZMIJEWSKI SEBELUM DAN SELAMA PANDEMI COVID-19.

Chalid, L., Kalsum, U., & Faisal, M. (2022). Efek Profitabilitas, Financial Leverage dan Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan dengan Financial Distress dan Earning Management sebagai Variabel Intervening. Manajemen & Bisnis, 5(STIE AMKOP Makassar).

Elizabeth, S. M. (2022). Pengaruh Pertumbuhan Usaha, Leverage Terhadap Nilai Perusahaan.

Fajriah, A. L., Idris, A., & Nadhiroh, U. (2022). PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. 7(1).

Fara, L., & Fidiana. (2020). KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, STRUKTUR MODAL, KEPUTUSAN INVESTASI, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

Handayani, R. D., Widiasmara, A., & Amah, N. (2019). Pengaruh Operating Capacity dan Sales Growth Terhadap Financial Distress dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating. Simba Unipma.

Harija, L., Sumayyah, & Sulistiyantoro, D. (2022). PENGARUH KINERJA KEUANGAN, INTELLECTUAL CAPITAL, FINANCIAL , PERTUMBUHAN PENJUALAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2020.

Hutami, Y. T., & Sofie. (2022). PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN SALES GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN SELAMA MASA PANDEMI COVID-19. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 1529–1540. https://doi.org/10.25105/jet.v2i2.14687

Irmalasari, E., Gurendrawati, E., & Muliasari, I. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), dan Corporate Social Responsibility (CSR) Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan dan Leverage Sebagai Variabel Kontrol. Jurnal Akuntansi, Perpajakan Dan Auditing, 3(2). https://doi.org/10.21009/japa.0302.11

Kismanah, B. R. S. D. S. A. H. E. Z. I. (2022). PENGARUH LIKUIDITAS, SALES GROWTH DAN UKURAN PERUSAHAANTERHADAPFINANCIALDISTRESS. Vol.1, No.(e-ISSN: 2962-0821; p-ISSN: 2964-5298, Hal 70-80).

Kusumawati, T. T., & Haryanto, A. M. (2022). PENGARUH FINANCIAL DISTRESS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Kasus pada Perusahaan Property and Real Estate yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2016-2020 ). DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT, 11(1).

Lucky, L. A., & Michael, A. O. (2019). Leverage and Corporate Financial Distress in Nigeria: A Panel Data Analysis. Asian Finance & Banking Review, 3(2). https://doi.org/10.46281/asfbr.v3i2.370

Miswaty, & Novitasari, D. (2023). PENGARUH OPERATING CAPACITY, SALES GROWTH, DAN ARUS KAS OPERASI TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Bisnis, 9(2). https://doi.org/10.17358/jabm.9.583

Muslimin, D. W., & Bahri, S. (2022). PENGARUH GCG, UKURAN PERUSAHAAN, DAN SALES GROWTH TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Owner, 7(1), 293–301. https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1249

Nafisah, D., Widjajanti, K., & Budiati, Y. (2023). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan terhadap financial distress dengan nilai perusahaan sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis, 16(1). https://doi.org/10.26623/jreb.v16i1.6773

Nurwulandari, A., Hasanudin, H., & Akmal Latang, M. (2023). Analisis Pengaruh Leverage, Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Financial Distress Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Syntax Literate ; Jurnal Ilmiah Indonesia, 8(2), 1361–1380. https://doi.org/10.36418/syntax-literate.v8i2.11431

Permatasari, A. O., & Helliana. (2023). Pengaruh Struktur Modal dan Kepemilikan Institusional terhadap Nilai Perusahaan. Bandung Conference Series: Accountancy, 3(1). https://doi.org/10.29313/bcsa.v3i1.6033

Purwaningrum, F., Haryati, I., & Tantina. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 4(6), 1914–1925. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i6.1451

Putri, M., & Noor, A. (2022). Pengaruh earning per share, profitabilitas, leverage, dan sales growth terhadap nilai perusahaan.

Rahma, A. (2020). ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN LIKUIDITAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. 3(3).

Saputri, C. K., & Giovanni, A. (2021). PENGARUH PROFITABILITAS, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN LKUIDITAS TERHADAP NILA PERUSAHAAN.

Sedana, K. ayu citra P. I. bagus P. (2018). PERAN STRUKTUR MODAL DALAM MEMEDIASI PENGARUH PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. PERAN STRUKTUR MODAL DALAM MEMEDIASI PENGARUH PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN.

Sulastiningsih, Yoga Pradita, M. ahamadaree W. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap. Jurnal Risma, 2(2), 67–77.

Susetyowati, I. (2020). PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE, PERTUMBUHAN PENJUALAN, UKURAN PERUSAHAAN DAN LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN.

Syam, A. W., Ma’sud, M., & Budiandriani. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Financial Distress Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tata Kelola (Jurnal Magister Manajemen Universitas Muslim Indonesia), 09(01).

Valensia, K., & Khairani, S. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Financial Ditress, Dewan Komisaris Independen, dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan yang Dimediasi oleh Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi STIE Multi Data Palembang, 9(1).

Warastuti, S. (2020). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan dan Tata kelola Perusahaan Terhadap kondisi Kesehatan Keuangan Perusahan.

Widarnaka, W., Sunardi, N., & Holiawati, H. (2022). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Ukuran Perusahaan Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Syntax Admiration, 3(10), 1341–1352. https://doi.org/10.46799/jsa.v3i10.489

Widarno, B., & Irawan, R. (2021). ASSET: JURNAL MANAJEMEN Financial Distress: Apakah Dipengaruhi Pertumbuhan Penjualan, Kebijakan Investasi dan Kebijakan Pendanaan?

Widianingsih, D. (2018). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, serta Komite Audit pada Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan CSR sebagai Variabel Moderating dan Firm Size sebagai Variabel Kontrol. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 19(1), 38. https://doi.org/10.29040/jap.v19i1.196

Downloads

Published

2024-05-31

How to Cite

Judapratama, M., & Mappadang, A. (2024). The Effect of Institutional Ownership, Leverage, and Company Growth on the Value of Companies with Financial Distress as an Intervening Variable. Jurnal Disrupsi Bisnis, 7(3), 546–558. https://doi.org/10.32493/drb.v7i4.39681

Issue

Vol. 7 No. 3 (2024): [Mei-Juni] Jurnal Disrupsi Bisnis

Section

Articles

License

Copyright (c) 2024 Muhamad Judapratama, Agoestina Mappadang

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Penulis yang menerbitkan jurnal ini menyetujui persyaratan berikut:

  1. Penulis memiliki hak cipta dan memberikan jurnal hak publikasi pertama dengan karya yang secara simultan dilisensikan di bawah Creative Commons Attribution License  yang memungkinkan orang lain untuk berbagi karya dengan pengakuan kepengarangan karya dan publikasi awal dalam jurnal ini.
  2. Penulis dapat masuk ke dalam pengaturan kontrak tambahan yang terpisah untuk distribusi non-eksklusif versi jurnal yang diterbitkan dari karya tersebut (misalnya, mempostingnya ke repositori institusional atau menerbitkannya dalam sebuah buku), dengan pengakuan atas karya awalnya publikasi dalam jurnal ini.
  3. Penulis diizinkan dan didorong untuk memposting pekerjaan mereka secara online (misalnya, dalam repositori institusional atau di situs web mereka) sebelum dan selama proses pengajuan, karena dapat menyebabkan pertukaran yang produktif, serta kutipan yang lebih awal dan lebih besar dari karya yang diterbitkan ( Lihat The Effect of Open Access).

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Similar Articles

<< < 1 2 3 4 5 

You may also start an advanced similarity search for this article.

Most read articles by the same author(s)

Obs.: This plugin requires at least one statistics/report plugin to be enabled. If your statistics plugins provide more than one metric then please also select a main metric on the admin's site settings page and/or on the journal manager's settings pages.