Struktur Modal, Kualitas Laba, Investment Opportunity Set (IOS) terhadap Financial Distress dengan Good Corporate Governance sebagai Moderasi di Perusahaan Telekomunikasi tahun 2019-2024
DOI:
https://doi.org/10.32493/jmw.v6i1.59035Keywords:
Struktur Modal; Kualitas Laba; Investment Opportunity Set; Good Corporate Governance; Financial Distress.Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Struktur Modal, Kualitas Laba, dan Investment Opportunity Set terhadap Financial Distress, dengan Good Corporate Governance sebagai variabel moderasi pada perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2019–2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan yang telah diaudit. Sampel penelitian ditentukan dengan metode purposive sampling, dan analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan bantuan perangkat lunak EViews. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Struktur modal berpengaruh signifikan, sedangkan kualitas laba dan IOS tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Secara simultan, seluruh variabel independen memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Financial Distress. Hasil analisis moderasi menunjukkan bahwa Good Corporate Governance tidak memoderasi pengaruh struktur modal dan kualitas laba terhadap financial distress, namun mampu memoderasi pengaruh Investment Opportunity Set terhadap financial distress. Nilai Adjusted R-Square menunjukkan bahwa sebagian besar variasi Financial Distress dapat dijelaskan oleh model penelitian, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model. Temuan ini menegaskan pentingnya pengelolaan struktur modal, kinerja laba, keputusan investasi, dan tata kelola perusahaan dalam meminimalkan risiko financial distress.
References
Al-Saedi, D. M. M., Fooladi, M., Farhan, M. M., Sharifi, S., & Farhadi, M. (2025). The impact of earnings quality on the probability of bankruptcy in companies listed on the Iraq Stock Exchange. https://doi.org/10.61838/bmfopen.230
Al-Basuony, H. M. A., Ibrahim, M. Z., & Azzam, M. E. A. Y. (2023). The impact of earnings quality on corporate financial distress: Empirical evidence from Egypt. https://doi.org/10.21608/cfdj.2023.258036
Altman, E. I. (2000). Predicting financial distress of companies: Revisiting the Z-score and ZETA® models. New York University.
Andriana, I., Oktarina, A., & Hidayat, M. R. (2022). Relationship between ownership, capital structure, and investment opportunities with dividend policy. Jurnal Economia, 18(2), 234–248. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2025-29-1-97-105
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2020). Fundamentals of financial management (15th ed.). Cengage Learning.
Dini, S., Selvia, S., Octavia, V., & Sidebang, C. (2021). Struktur modal, profitabilitas, likuiditas, leverage, dan financial distress. E-Jurnal Akuntansi, 31(11), 2761–2773. https://doi.org/10.33395/owner.v8i4.2255
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program SPSS. Universitas Diponegoro.
Kepramareni, P., Pradnyawati, S. O., & Swandewi, N. N. A. (2021). Kualitas laba dan faktor-faktor yang memengaruhinya. Wacana Ekonomi, 20(2), 170–178. https://doi.org/10.22225/we.20.2.2021.170-178
Munawir, S. (2022). Analisa laporan keuangan. Liberty.
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2021). Essentials of corporate finance (10th ed.). McGraw-Hill.
Sartono, R. A. (2020). Manajemen keuangan: Teori dan aplikasi. BPFE.
Sugiyono. (2022). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Alfabeta.
Wardhani, R. (2006). Analisis pengaruh corporate governance terhadap earnings management (Disertasi). Universitas Indonesia.
Widyastuti, T., & Pramudita, A. (2022). Investment opportunity set and distress. Asian Journal of Accounting Research, 7(2), 180–194.
Xu, Y. (2024). Capital structure, industry differentiation, and firm performance. https://doi.org/10.54254/2754-1169/110/2024ED0143
Zhou, Y., & Lok, C.-L. (2024). Capital structure and financial distress risk: Evidence from China. http://dx.doi.org/10.6007/IJARAFMS/v14-i4/23147
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Penulis yang menerbitkan jurnal ini menyetujui persyaratan berikut:
- Penulis memiliki hak cipta dan memberikan jurnal hak publikasi pertama dengan karya yang secara simultan dilisensikan di bawah Creative Commons Attribution License yang memungkinkan orang lain untuk berbagi karya dengan pengakuan kepengarangan karya dan publikasi awal dalam jurnal ini.
- Penulis dapat masuk ke dalam pengaturan kontrak tambahan yang terpisah untuk distribusi non-eksklusif versi jurnal yang diterbitkan dari karya tersebut (misalnya, mempostingnya ke repositori institusional atau menerbitkannya dalam sebuah buku), dengan pengakuan atas karya awalnya publikasi dalam jurnal ini.
- Penulis diizinkan dan didorong untuk memposting pekerjaan mereka secara online (misalnya, dalam repositori institusional atau di situs web mereka) sebelum dan selama proses pengajuan, karena dapat menyebabkan pertukaran yang produktif, serta kutipan yang lebih awal dan lebih besar dari karya yang diterbitkan ( Lihat The Effect of Open Access).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
.png)
