Optimalisasi Portofolio Investasi Menggunakan Model Markowitz dan ARIMA: Perbandingan Kinerja Sektor Teknologi dan Konsumer di Masa Pandemi

Nanda Sukma Ayu Pratiwi; Reyhan Andriane Ferdiansyah; Ahmad Nur Faiz

Authors

Nanda Sukma Ayu Pratiwi Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Prodi Manajemen, Universitas Pamulang
Reyhan Andriane Ferdiansyah Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Prodi Manajemen, Universitas Pamulang
Ahmad Nur Faiz Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Prodi Manajemen, Universitas Pamulang

Keywords:

Optimalisasi Portofolio, Model Markowitz-ARIMA, Manajemen Risiko Investasi

Abstract

Penelitian ini menganalisis optimalisasi portofolio investasi pada sektor teknologi dan konsumer selama masa pandemi COVID-19 dengan menggunakan kombinasi Model Markowitz dan ARIMA. Tujuan penelitian adalah membandingkan efektivitas pendekatan hybrid dalam mengoptimalkan portofolio pada kedua sektor tersebut. Metodologi penelitian menggunakan pendekatan kualitatif dengan jenis penelitian kepustakaan, menganalisis data sekunder dari berbagai sumber terpercaya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sektor teknologi memiliki volatilitas lebih tinggi dengan rata-rata return harian 0,85% dan standar deviasi 2,3%, sementara sektor konsumer menunjukkan stabilitas lebih baik dengan return 0,45% dan standar deviasi 1,7%. Implementasi pendekatan hybrid Markowitz-ARIMA menghasilkan peningkatan Sharpe Ratio sebesar 23,5% pada sektor teknologi dan 15,7% pada sektor konsumer dibandingkan portofolio benchmark. Model ARIMA menunjukkan akurasi lebih tinggi pada sektor konsumer dengan MAPE 8,3% dibandingkan sektor teknologi dengan MAPE 12,5%. Penelitian ini menyimpulkan bahwa pendekatan hybrid lebih efektif dalam mengoptimalkan portofolio, terutama dalam membatasi drawdown maksimum selama periode volatilitas tinggi, dengan sektor teknologi memerlukan strategi rebalancing lebih aktif dibandingkan sektor konsumer.

References

Gubu, L., & Rashif Hilmi, M. (2024). Pembentukan Portofolio Optimal Saham Dengan Menggunakan Model Portofolio Mean-Variance-Skewness-Kurtosis. Jurnal Derivat: Jurnal Matematika Dan Pendidikan Matematika, 11(2), 123–133. https://doi.org/10.31316/jderivat.v10i2.6218

Gultom, J. R., Sundara, D., & Fatwara, M. D. (2022). Pembelajaran Hybrid Learning Model Sebagai Strategi Optimalisasi Sistem Pembelajaran Di Era Pandemi Covid-19 Pada Perguruan Tinggi Di Jakarta. Mediastima, 28(1), 11–22. https://doi.org/10.55122/mediastima.v28i1.385

Heising, W. (2012). The Integration of Ideation and Project Portfolio Management – A Key Factor for Sustainable Success. International Journal of Project Management, 30, 582–595. https://doi.org/10.1016/j.ijproman.2012.01.014

Jurnal, H., Aunillah, M. W., Mumtazah, G. I., Klasica, T., Miftahuljanah, N., & Sulthan, Y. M. (2022). JURNAL PUBLIKASI ILMU KOMPUTER DAN MULTIMEDIA ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL PADA MASA KRISIS Manajemen Keuangan & Pasar Modal. Jupea, 2(2), 147–160.

Khairiyah, I. (2024). INTEGRASI TEKNOLOGI CANGGIH DALAM INVESTASI: CARA MENINGKATKAN KEUNTUNGAN DAN MENGELOLA RISIKO DENGAN EFEKTIF. INVESTI : Jurnal Investasi Islam, 5, 587–600. https://doi.org/10.32806/ivi.v5i1.187

Liestyowati, L., Possumah, L. M., Yadasang, R. M., & Ramadhani, H. (2023). Pengaruh Diversifikasi Portofolio terhadap Pengelolaan Risiko dan Kinerja Investasi: Analisis pada Investor Individu. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan West Science, 2(03), 187–194. https://doi.org/10.58812/jakws.v2i03.642

Maheswara Wira Yoganata. (2024). Transformasi E-Business di Era Society 5.0 Mengubah Perilaku Konsumen dan Model Bisnis. Jurnal Kajian Dan Penalaran Ilmu Manajemen, 2(2), 54–68. https://doi.org/10.59031/jkpim.v2i2.402

Nathania, N., & Afwa, A. (2024). Analisis Pengaruh Variasi Produk Terhadap Keputusan Berkunjung pada Street Food di Kota Pekanbaru. EKOMABIS: Jurnal Ekonomi Manajemen Bisnis, 5(01), 17–28. https://doi.org/10.37366/ekomabis.v5i01.1404

Rachmatullah, I., Nawir, J., & Siswantini, T. (2021). Analisis Portofolio Optimal Markowitz dan Single Index Model pada Jakarta Islamic Index. Ekonomi Dan Bisnis, 8(1), 50–69. https://doi.org/10.35590/jeb.v8i1.2682

Rizqullah, T. Z., Hidayat, W. W., Jl, A., Perjuangan, R., Rw, R. T., Mulya, M., Utara, K. B., Bks, K., & Barat, J. (2024). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal di Bursa Efek Indonesia dengan Menggunakan Model Markowitz ( Indeks IDX30 Periode 2019-2023 ) Universitas Bhayangkara Jakarta Raya , Indonesia mengukur seberapa besar deviasi return portofolio dari return yang dihar. 2(3).

Sidiq, B., & Rakhmat, A. S. (2022). Integrasi Strategi Optimasi Portofolio dan Teknikal Pada Saham Jakarta Islamic Index. Ikraith-Ekonomika, 5(3), 56–64. https://doi.org/10.37817/ikraith-ekonomika.v5i3.2440

Sinaga, A., Gea, R. S., Doloksaribu, A., Lumbangaol, H., Nainggolan, D. A., Sinaga, E., Panjaitan, R., & Sirait, Y. (1980). Efisiensi penerapan abc terhadap sektor publik.

Sunaryono. (2023). Portofolio Optimal Saham Syariah Bumn Dengan Indeks Tunggal. Jurnal Ekonomi STIEP, 8(1), 72–81. https://doi.org/10.54526/jes.v8i1.138