Kinerja Dividen Sebagai Mediator dalam Relasi Antara Likuiditas Perdagangan, Kapitalisasi Pasar, dan Volatilitas Return Saham
Keywords:
Volatilitas Return Saham, Kapitalisasi Pasar, Volume Perdagangan, Frekuensi Perdagangan, Kinerja DividenAbstract
Volatilitas return saham merupakan indikator penting dalam menilai risiko investasi. Faktor-faktor internal pasar seperti kapitalisasi pasar, volume perdagangan, dan frekuensi perdagangan diduga berpengaruh terhadap volatilitas return, dengan kinerja dividen sebagai variabel yang mungkin memediasi hubungan tersebut. Penelitian ini bertujuan untuk menguji peran kinerja dividen dalam menjembatani hubungan antara struktur pasar dan volatilitas return saham pada perusahaan yang tergabung dalam indeks IDX80. Metode yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan pendekatan mediasi melalui dua tahap pengujian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa volume perdagangan dan kapitalisasi pasar berpengaruh signifikan terhadap volatilitas return saham. Sementara itu, frekuensi perdagangan dan kinerja dividen tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan dalam model yang dibangun. Kinerja dividen juga tidak terbukti menjadi mediator dalam hubungan antara struktur pasar dan volatilitas return. Kesimpulan dari penelitian ini menyatakan bahwa hubungan antara karakteristik pasar dan volatilitas return lebih bersifat langsung, dan dividend yield tidak dapat menjembatani pengaruh tersebut secara efektif.
References
Andriyani, F., & Sri, D. (2023). Pengaruh Price Earning Ratio dan Likuiditas Perdagangan Saham terhadap Keputusan melakukan Stock Split. 2(1), 59. www.idx.co.id
Ari Astiti, Chadina; Kadek Sinarwati, N. (2014). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Otomotif Dan Komponen Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012). Jurnal Akuntansi Program, 2(1), 1–10.
Avisha, V. Y., Dewi, R. R., & Masitoh, E. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2018. Jurnal Ilmiah Manajemen Ubhara, 2 (September 2020), 1–9. https://jurnal.ubharajaya.ac.id/index.php/manajemen-ubhara/article/view/763
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2021). Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning. https://books.google.co.id/books?id=9uUXEAAAQBAJ
Effendi, E. S., & Hermanto, S. B. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan dan Volume Perdagangan Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(11), 1–23.
Fakhruddin, H. M. (2008). Istilah Pasar Modal dari A-Z. Elex Media Komputindo.
Flammer, C., Giroux, T., & Heal, G. M. (2023). Biodiversity Finance. Dictionary of Ecological Economics: Terms for the New Millennium, November, 32–33. https://doi.org/10.4337/9781788974912.B.17
Goyenko, R. Y., Holden, C. W., & Trzcinka, C. A. (2009). Do Liquidity Measures Measure Liquidity? Journal of Financial Economics, 92(2), 153–181. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2008.06.002
Januardin, J., Wulandari, S., Simatupang, I., Meliana, I. A., & Alfarisi, M. (2020). Pengaruh DER, NPM, dan PER terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Property and Real Estate di Bursa Efek Indonesia. Owner (Riset Dan Jurnal Akuntansi), 4(2), 423. https://doi.org/10.33395/owner.v4i2.251
Khoirunisa, F., Nurhayati, S., & Taruna, M. S. (2024). The effect of trading volume, frequency trade, market capitalization, and sentiment investors on stock returns. Business, Accounting, and Knowledge Journal, 1(1). https://doi.org/10.31941/batik.v1i1.185
Naik, P., & Reddy, Y. V. (2021). Stock Market Liquidity: A Literature Review. SAGE Open, 11(1). https://doi.org/10.1177/2158244020985529
Ningrum, M. D., & Mildawati, T. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Harga Saham. JSMBI (Jurnal Sains Manajemen Dan Bisnis Indonesia), 9(1), 270.
Silviyani, N. L. N. T., Sujana, E., & Adiputra, I. M. P. (2014). Pengaruh Likuiditas Perdagangan Saham Dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Yang Berada Pada Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2013. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 2(1), 1–11.
Taruna, M. S., Wahyudi, S., & Abdi, M. N. (2024). The Dividend Trap Score Formulation : a Practical Approach in Dividend Investing. Formosa Journal of Applied Sciences (FJAS), 3(11), 4505–4514. https://doi.org/10.55927/fjas.v3i11.11911
Wahyuliantini, N. M. (2015). Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, Dan Volatilitas Return Saham Pada Bid-Ask Spread. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 9(2), 146–155. https://doi.org/10.24843/MATRIK:JMBK
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
